Количество кредитных заявок от казахстанцев сократилось на 13,1% за девять месяцев 2025 года. Аналитический обзор, опубликованный АФК, демонстрирует значительное снижение в сегменте беззалоговых займов на уровне 16,4%. В то же время наблюдается рост спроса в других сегментах: ипотеки (+10,2%), автокредитов (+48%) и потребительских займов под залог недвижимости (+54,5%). Причинами снижения интереса к беззалоговым кредитам могут быть жесткие финансовые условия, ужесточение регулирования, снижение реальных доходов население и насыщение рынка.
Уменьшение числа уникальных заемщиков в беззалоговом сегменте на 1,5 тысячи подтверждает более осторожный подход граждан к этим кредитам. В то же время в других сегментах фиксируется увеличение числа заемщиков, что обостряет конкуренцию среди банков за клиентов. Параллельно замедляется рост общей розничной клиентской базы, составивший всего 104,4 тысячи за девять месяцев 2025 года, по сравнению с 240,6 тысячи в аналогичном периоде 2024 года. При этом число занятых в экономике увеличилось на 133,1 тысячи человек, что снизило уровень проникновения кредитования до 88,5%.
Динамика выдач кредитов иллюстрирует переориентацию спроса: новый объем беззалоговых кредитов уменьшился до 10,1%, тогда как обеспеченные займы ощутимо увеличились — займы под залог недвижимости выросли на 18,6%, ипотека на 25,1%, а автокредиты — на 47%. Снижение привлекательности беззалоговых кредитов связано с ужесточением финансовых условий, а залоговые займы остаются более доступными из-за льготных программ и активной конкуренции банков.
К концу третьего квартала 2025 года ценовые условия по займам ухудшились в сегментах ипотеки и автокредитования, что связано с окончанием маркетинговых программ и ростом стоимости фондирования. Уровень одобрений по заявкам показал смешанную динамику: он увеличился в сегментах автокредитов, беззалоговых и обеспеченных потребительских займов, но значительно сократился в ипотеке. Аналитики ожидают дальнейшее снижение спроса на ипотеку и автокредиты в четвертом квартале 2025 года из-за ужесточения финансовых условий.
Кроме того, прирост новых кредитов в розничном сегменте замедлился до 12,8%, что указывает на охлаждение спроса на беззалоговые кредиты. Однако общий ссудный портфель показал лишь минимальное замедление до 16,2%, объясненное смещением структуры кредитования в сторону обеспеченных займов. Темпы роста клиентской базы снижаются, что указывает на новое сжатие кредитного цикла.
В четвертом квартале 2025 года ожидается продолжение тенденции охлаждения, и анализ показывает, что устойчивый спрос возможен только в сегменте потребительских займов под залог, что не компенсирует общий нисходящий тренд. Это приведет к более слабому вкладу потребления в ВВП, так как домохозяйства будут осторожнее в покупках, а доступность кредитования — упадет, что может замедлить экономическую активность в начале 2026 года.
